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题目内容（请给出正确答案）

[单选题]

如果某资产组合当前收益分布较正态分布呈现“厚尾”特征且有新的结构性变化的话，那么下列方法中，可用来计算、VaR的是（）

A.历史模拟法

B.压力测试法

C.德尔塔正态法

D.蒙特卡罗模拟法

答案

D、蒙特卡罗模拟法

解析：VAR计算时完全估值法主要是三种方法蒙特卡罗模拟法历史模拟法和德尔塔正态法A项蒙特卡罗模拟法基本思路是假设资产价格的变动依附在服从某种随机过程的形态利用电脑模拟在目标时间范围内产生随机价格的途径并依次构建资产报酬分布在此基础上求出VAR其优点是①可涵盖非线性资产头寸的价格风险波动性风险甚至可以计算信用风险；②可处理时间变异的变量厚尾不对称等非正态分布和极端状况等特殊情景；B项历史模拟法的核心在于根据市场园子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布利用分位数给出一定置信度下的VAR估计历史模拟法的概念直观计算简单无需进行分布假设可以有效处理非对称和厚尾等问题而且历史模拟法可以较好地处理非线性市场大幅波动等情况可以摊提各种风险；C项德尔塔正态分布法假定组合回报服从正态分布于是利用正态分布的良好特性-置信度与分位数的对应性计算的组合的VAR正态分布法优点在于大大简化了计算量但是由于其具有很强的假设无法处理实际数据中的厚尾现象具有局部测量性等不足

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更多“如果某资产组合当前收益分布较正态分布呈现“厚尾”特征且有新的…”相关的问题

第1题

假定某交易组合每天的价值变化服从正态分布，分布的期望值为0，标准差为200万美元，则：

(1)一天展望期的97.5%VAR为多少?

(2)5天展望期的97.5%VAR为多少?

(3)5天展望期的99%VAR为多少?

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第2题

下列对于现代资产组合理论的假设条件说法错误的是( )。

A.资产的市场价格P_t，收益率R_t是随机变量。

B.在不考虑股利收入的情况下，资产收益率服从正态分布

C.模型只考虑一个单期的静态收益率

D.所有的投资者都能获得完全充分的信息，并对每种资产的收益和风险产生不同的预期

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第3题

以下关于VaR的计算方法表述不正确的有（)。

A.历史法:通过大量模拟产生的资产或资产组合价格所形成的分析去逼近资产或资产组合价值的真实分布,从而估计出资产或资产组合在给定置信水平下的VaR值

B.参数法:假定风险因子收益的变化眼从特定的分布,然后通过历史数据分析和估计该风险因子收益分布的参数值。得出整个投资组合收益分布的特征值

C.蒙特卡洛法:利用资产组合在过去一段时间内收益分布的历史数据,并假定历史变化在未来会重现，以确定持有期内给定置信水平下资产α组合的最低收益水平。推算资产组合的VaR值

D.方差-协方差方法可以更敏感地动态捕捉市场风险变化,且认为资产之间是独立不相关的

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第4题

假设某客户投资鸿运周期30天型1号人民币理财产品100万元人民币购买净值型理财产品，购买时产品单位净值为1，确认份额100万份。如果产品未发生风险事件，客户赎回时产品单位净值为1.0045，客户赎回金额为1004500元，客户收益金额为4500元。如果产品资产价值下跌，客户赎回时产品单位净值为0.9950，客户赎回金额为995000元，客户收益金额为-5000元。如果产品发生风险事件，在资产组合项下资产全部亏损的最不利情况下，产品单位净值为0，客户投资的100万元人民币的本金将部分损失（）

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第5题

某班级学生的年龄是右偏的，均值为20岁，标准差为4.45.如果采用重复抽样的方法从该班抽取容量为100的样本，那么样本均值的分布为()

A.均值为20，标准差为0.445的正态分布

B.均值为20，标准差为4.45的正态分布

C.均值为20，标准差为0.445的右偏分布

D.均值为20，标准差为4.45的右偏分布

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第6题

汇添富稳健睿享一年持有基金将如何管理组合、控制风险和回撤（）

A.以稳健资产为盾：严控信用风险的基础上，挑选高性价比的信用债为基本配置，提供持续稳定的基础收益

B.以弹性资产为矛：利率、转债、股票作为进攻性品种，为组合提供超额收益

C.从久期管理、信用分布、个股分散三个维度控制回撤风险

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第7题

一个养老金经理考虑3个共同基金。第一个是股票基金，第二个是长期政府和公司债基金，第三个是短期

国债货币基金，收益率为8%。风险组合的概率分布如表7-2所示。

一个养老金经理考虑3个共同基金。第一个是股票基金，第二个是长期政府和公司债基金，第三个是短期国债货币

基金的收益率之间的相关系数为0.1。

(1)两种风险基金的最小方差投资组合的投资比例是多少？这种投资组合收益率的期望值与标准差各是多少？)

(2)制表并画出这两种风险基金的投资可行集，股票基金的投资比率从0~100%按照20%的幅度增长。

(3)从无风险收益率到可行集曲线画一条切线，由此得到的最优投资组合的期望收益与标准差各是多少？

(4)计算出最优风险投资组合下每种资产的比例以及期望收益与标准差。

(5)最优配置线下的最优报酬-波动性比率是多少？

(6)投资者对他的投资组合的期望收益要求为14%，并是有效的，且在最优可行资本市场线上。

a.投资者投资组合的标准差是多少？

b.在短期国库券上的投资比例以及在其他两种风险基金上的投资比例是多少？

(7)如果投资者只用两种风险基金进行投资并且要求14%的收益率，那么他的组合投资比例是怎样的？

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第8题

在根据现金流组合分析判断客户经营财务状况时，不同的现金流组合所反映企业的经营财务状况不同，当企业经营净现金流为负、投资净现金流为正、筹资净现金流为正时，以下说法正确的是()。

A.表明企业主营业务在现金流方面能自给自足，投资方面收益状况良好，但这时企业仍进行融资，如果没有投资机会，会造成资金的浪费

B.表明企业靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化，这时应关注投资现金流入是投资收益还是投资资产的变现，如果是后者说明企业的形势非常严峻

C.表明企业处于衰退期，其主营业务现金流入不敷出，企业为了还债不得不收回投资以弥补现金的不足，这类企业的经营活动已发出危险信号，如果投资现金流入系投资资产的变现，说明企业已处于破产边缘，应高度警

D.表明企业靠借债支持所有的现金短缺，财务风险较大。如果企业处于项目投入期或初创期，也是较正常的现象，这个时期一般情况下无法从经营中获得现金净流入只能靠筹资解决。要关注企业通不停做项目，以做项目为名借债过日子的情况

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第9题

如果投资50000元到上述风险资产组合中，将会获得( )元的预期收益。

A.5500

B.7500

C.25000

D.3000

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第10题

资产w的期望收益是11.9%，它的贝塔系数是1.2。如果无风险利率是4%，完成下面资产w和无风险资产的

表格。通过画图揭示组合的期望收益和组合的贝塔系数之间的关系。那样得到的直线的斜率是多少？

资产w的期望收益是11.9%，它的贝塔系数是1.2。如果无风险利率是4%，完成下面资产w和无风险资产

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第11题

在根据现金流组合分析判断客户经营财务状况时，不同的现金流组合所反映企业的经营财务状况不同，当企业经营净现金流为负、投资净现金流为正、筹资净现金流为负时，()。

A.表明企业主营业务在现金流方面能自自足，投资方面收益状况良好，但这时企业仍进行融资，如果没有投资机会，会造成资金的浪费

B.表企业靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化，这时应关注投资现金流入是投资收益还是投资资产的变现，如果是后者说明企业的形势非常严峻

C.表明企业处于衰退期，其主营业务现金流入不敷出，企业为了还债不得不收回投资以弥补现金的不足，这类企业的经营活动已发出危险信号，如果投资现金流入系投资资产的变现，说明企业已处于破产边缘，应高度警惕

D.表明企业靠借债支持所有的现金短缺，财务风险较大。如果企业处于项目投入期或初创期，也是较正常的现象，这个时期一般情况下无法从经营中获得现金净流入，只能靠筹资解决。要关注企业通过不停地做项目，以做项目为名借债过日子的情况

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