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[单选题]

投资经理因预期市场利率下浮1%而对债券投资组合进行调整,最恰当的策略是调整()。

A.杠杆率

B.信用结构

C.修正久期

D.流动性标准

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第1题
若投资经理预期央行将降息25个基点,最常见的做法是通过调整债券投资组合的()来应对利率风险

A.I、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.I、Ⅳ

D.II、Ⅳ

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第2题
期限结构、组合久期的选择与投资经理对()的预期相关。

A.市场利率变化

B.市场风险水平

C.政府政策

D.市场合规风险

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第3题
优先置产理论认为()。

A.远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期

B.债券市场不是分割的,投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资

C.流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜

D.利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的

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第4题
某投资组合经理使用某定价模型来估计某债券得价值,她得出的金额为125.482美元。基于同一模型,她做
出如下预期:如果利率下降30个基点,则上述价值将上升至127.723美元;如果利率上升30个基点,则上述价值将上升至122.164美元。根据上述估计,该债券的有效久期是?

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第5题
下列关于金融市场运行的主要因素的说法中,正确是有()。Ⅰ国际资本以证券投资形式流入国内,会引起证券价格上升;Ⅱ政府增加公共开支,社会总需求扩大,投资者对企业盈利预期降低;Ⅲ市场参与者的心理和行为可以加剧金融风险;Ⅳ低于预期的通货膨胀会提高利率,导致债券和股票价格下降。

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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第6题
当前1年期零息债券的到期收益率为7%,2年期零息债券到期收益率为8%。财政部计划发行2年期债券,息票
利率为9%,每年付息。债券面值为100元。如果预期理论是正确的,则市场预期明年该债券售价为 ()

A.96.87元

B.98.26元

C.99.83元

D.99.99元

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第7题
下列关于债券的说法中,对的的有()。

A.许多因素会影响债券的转让价格,其中较重要的是市场利率水平

B.债券在市场上转让因价格下跌而承受损失时,债券投资不能收回

C.债券收益可以表现为利息收入和资本损益

D.债券具有偿还性,投资一定可以收回

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第8题
某企业目前的资本来源包括每股面值1元的普通股800万股和平均利率为10%的 3 000万元债务。该公司现
在拟投产一个新产品,该项目需要投资4 000万元,预期投产后每

年可增加营业利润(息税前盈余)400 元。该项目备选的筹资方案有三个:

(1)按11%的利率发行债券;

(2)按面值发行股利率为12%的优先股;

(3)按20元/股的价格增发普通股。

该公司目前的息税前盈余为1 600万元;公司适用的所得税率为40%;证券发行费可忽略不计。

要求:

(1)计算按不同方案筹资后的普通股每股收益(填列下面的“普通股每股收益计算表”)。

(2)计算增发普通股和债券筹资的每股(指普通股,下同)收益无差别点(用营业利润表示,下同),以及增发普通股和优先股筹资的每股收益无差别点。

(3)计算筹资前的财务杠杆和按三个方案筹资后的财务杠杆。

(4)根据以上计算结果分析,该公司应当选择哪一种筹资方式?理由是什么?

(5)如果新产品可提供1 000万元或4 000万元的新增营业利润,在不考虑财务风险的情况下,公司应选择哪一种筹资方式?

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第9题
当前1年期零息债券的到期收益率为7%。2年期零息债券到期收益率为8%。财政部计划发行2年期债券,息票
利率为9%,每年付息。债券面值为100美元。 a.该债券售价为多少? b.该债券的到期收益率是多少? c.如果收益率曲线的预期理论是正确的。则市场预期明年该债券售价为多少? d.如果你认为流动偏好理论是正确的,且流动性溢价为1%。重新计算c。

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第10题
某投资者的投资组合中包括三种证券,债券占40%,A股票占30%,B股票占30%,其系数分不为和2,市场全部股票的平均收益率为12%,无风险收益率为5%。要求计算:〔1〕投资组合的系数。〔2〕投资组合的预期收益率。
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第11题
如果预期市场利率上升,则有利于发行中长期债券。()
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