常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是()。
A.简单收益率
B.时间加权收益率
C.算术平均收益率
D.几何平均收益率
A.简单收益率
B.时间加权收益率
C.算术平均收益率
D.几何平均收益率
A.1年期国债的票面利率
B.1年期国债的到期收益率
C.10年期国债的票面利率
D.10年期国债的到期收益率
下表是零息国债的到期收益率:
a.计算第三年的一年期远期利率。
b.说明在什么条件下计算出的远期利率是该年度一年期即期利率的无偏估计。
c.假设数月之前,该年的一年期远期利率明显高于现在的远期利率。什么因素可以解释远期利率的下降趋势?
设总体的数学期望为μ,方差为σ2,(X1,X2,…,Xn)为来自该总体的样本,求常数c,使得
(X一X) 2为σ2的无偏估计.
0000元(企业的边际税率为40%)。公司的股利政策是从税后利润中拿出50%作为股利分配给1000000股普通股的股东。管理当局预测,公司的销售量、利润和股利的每年的增长率估计为8%。企业普通股的市场价格为每股20元。
市场上所有股票的平均股利收益率为14%,政府国债的利息率为12%。如果企业发行企业债券,管理当局估计把利息率定在14%是适当的。公司的β系数估计为1.5。
(1)光明公司的税后债务成本是多少?
(2)分别用现金流量贴现模型和资本资产定价模型的方法估计其权益资本成本。
(3)根据用资本资产定价模型算出的权益资本成本,再计算该公司的平均加权资金成本。
A.市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异
B.股票市场平均收益率与公司债券市场平均收益率之间的差异
C.公司债券市场平均收益率与国债市场平均收益率之间的差异
D.可比公司股票收益率与其债券到期收益率之间的差异
A.在确定贝塔值的历史期间时,如果公司风险特征无重大变化,可以采用近1~2年较短的历史期长度
B.在确定贝塔值的历史期间时,如果公司风险特征发生重大变化,应当使用变化后的年份作为历史期长度
C.应当选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风险报酬率的代表
D.在确定贝塔值时,选择收益计量的时间间隔,通常使用年度的收益率