A.7.8%,1.32
B.8%,1.30
C.8%,1.32
D.9%,1.5
表6----4给出了三种证券以及它们在三种不同经济状况下的收益率和发生概率。
要求: (1)计算每一种证券的预期收益率和标准差; (2)计算三种证券两两之间的相关系数; (3)假设某一投资组合由证券1和证券2组成,两者各占50%(均按市场价值计)。计算该投资组合的预期收益率和标准差。
A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平
B.投资者依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平
C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D.资本市场没有摩擦
要求:
(1)计算A股票和B股票的相关系数
(2)当组合由30%的股票A和70%的股票B组成时,计算其组合的预期收益率和标准差
(3)当组合由60%的股票A和40%的股票B组成时,计算其组合的预期收益率和标准差
(4)如果你是厌恶风险的,你将愿意持有100%的股票A,还是股票B,说明理由。
A.市场没有摩擦
B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平,以收益率的标准差来衡量收益率的不拟定性,因而投资者在决策中只关心投资的盼望收益率和方差
C.投资者是不知足的,即投资者总是希望盼望收益率越高越好。此外,投资者既可以是厌恶风险的人,也可以是喜好风险的人
D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期
要求:
(1)计算两种股票的预期收益率;
(2)计算两种股票收益率的标准差;
(3)计算两种股票收益率的标准离差率;(计算结果保留两位小数)
(4)根据上述计算结果,企业应该选择哪一种股票?
(5)假设资本资产定价模型成立,如果证券市场平均收益率为20%,无风险收益率为10%,计算所选择股票的口系数是多少?
A.50%
B.70%
C.60%
D.80%
A. 0.090; 0.0081
B. 0.095; 0.001675
C. 0.095; 0.0072
D. 0.100; 0.00849
E.缺少协方差项无法计算